Cuando se pide dinero prestado, se le carga un interés por el uso de ese dinero por un cierto período de tiempo. Cuando se devuelve el dinero, se pagan, el capital (cantidad de dinero que fue tomada en préstamo) y el interés. La cantidad de dinero depende de la tasa de interés, la cantidad de dinero tomada en préstamo (el capital) y el tiempo por el cual el dinero fue prestado.

La formula para averiguar el interés simple es: Interés = Capital*tasa*tiempo. Si se tomaron prestados $100 por 2 años a una tasa de interés del 10% el interés sería $100*10/100*2 = $20. La cantidad total a pagar sería $100+$20=$120.

Generalmente se cobra un interés simple cuando se toma dinero prestado por cortos períodos de tiempo. El interés compuesto es similar pero al calcular la cantidad total a pagar al final de cada período el interés a cobrar será sobre el capital inicial y sobre el interés ganado durante ese período.